► 采访/周远方、刘倩藜 编辑/橘长
今年以来，黄金价格涨幅超过30%，在全球主要资产和指数中闪闪发亮，让任何一个关心财富的人都无法忽视。
美元指数伴随着美联储和美国财政部的天量印钞，从今年3月下旬102.99的高点，持续下滑到93左右的点位。
稍加推敲就会发现，这句谚语意味着，黄金大受欢迎，对美元霸权绝不是一个好消息。
实际上，今天的黄金上涨是历史性的。而以美元计价的黄金价格走势，能够在某种程度上反映世界真实的战略态势。
如图，1969年-1970年转折的直接原因是布雷顿森林体系解体，伴随着美国在越战泥潭的被动挣扎和基辛格访华打开局面；1980年的转折点伴随着苏联踏入阿富汗；2001年的转折点，非常戏剧性地，伴随着“9·11”和美国进入阿富汗。
今天，加入通胀调节的黄金价格来到了接近1980年1月的位置，如果不加，则已经屡创历史新高。
所以，对所有敏感的人而言，“百年未有之大变局”都已经不是一个模糊抽象的概念。
近日，大橘财经有幸专访中国黄金行业重磅学者刘山恩先生，深度探讨中、美、欧等各方在黄金这条重要战线上的金融博弈。
刘山恩，高级经济师。曾担任国家黄金局经济发展研究中心室主任、中心副主任，《中国黄金经济》副主编，现任北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长。刘山恩先生从事黄金经济研究30余年，不久前刚刚出版他的第九本黄金经济专著《中国黄金：从跟随到超越》。
本次访谈主要结合书中内容，剖析当前形势，全文约10000字，供读者参考。
大橘财经：刘老师您好，今天我们看到，最近黄金的价格一路飙升，成为舆论关注的焦点之一。
有市场分析认为，一方面，疫情在全球肆虐，严重威胁全球经济正常发展，而西方所谓发达国家除了超发货币向市场注入流动性“救市”之外，几乎束手无策，而美国的一些极右势力为了掩盖自身问题、转移矛盾和注意力，反而歇斯底里地“甩锅”中国，极力挑动中美矛盾，这反过来又让全球市场充满不安，将资本推入贵金属这样的传统避险品种。
我们注意到，您在您最近出版的著作《中国黄金：从跟随到超越》一书中，对中国黄金市场在政府的顶层设计下走出一条与西方完全不同的快速发展繁荣之路有精彩的论述。
今天，人民币国际化的主要推动力就是美元霸权，或者说西方金融霸权，是民族振兴征途上对美元霸权挑战的应对之策。黄金，因其特殊的商品、金融双重属性，以及深厚的历史文化内涵，而成了人民币国际化的支撑，黄金市场成为世界金融战略博弈的一个必争之地。
能否请您从这条线索开始，给我们讲讲中国黄金“从跟随到超越”的故事？
刘山恩：好的，从黄金市场和美元的关系来说，（黄金的功能）已经不是维持美元价值的稳定。因为美元就是靠金价的浮动，掠夺全世界的。它要阉割的就是黄金市场的价值稳定的功能。
那么当今维持美元（美国）霸权的最大的战略需求是什么？是美元的有用性，不管贬值不贬值，值钱不值钱，只要大家都必须用，这个战略目的就达到了。
国际黄金市场为美元服务的核心，就是落实和实现美元的有用性。在当下，国际黄金市场在美元霸权的腐蚀下，已经变成了一个体现美元有用性的场所，当然历史上的黄金市场不是这样。
那么我们说让黄金成为中国人民币的国际化支撑力，就是要把体现美元有用性的场所，变为体现人民币有用性的场所，其实是这样一个思想，但大家现在还不太这么说。我在这本书里讲得很清楚。
(注：关于国际黄金市场从实物黄金流动的场所转变为体现美元有用性的场所，这个过程刘山恩称之为黄金交易市场功能的“异化”。某种意义上来说，这一过程贯穿美国纽约黄金期货交易所的发展和崛起的全过程，并且很明显有着资本顶层设计的烙印。这种“异化”的完成，也使得西方资本无需再使用一些明显得作弊手段（如2015年伦敦黄金交易所定价机制改革前所暴露出来的一系列欺诈事件）来操纵黄金价格。
对此，刘山恩在书中是这样论述的：
美国在1971年宣布美元与黄金脱钩以后，国际货币基金组织（IMF）也开始推进黄金非货币化，黄金不再是美元直接的发行基础，因而美元获得了自由的发行权，这成为美元滥发之源，但美元的价值支撑还需要黄金，所以美国并没有抛弃黄金，而是给美元买了一份黄金保险，以应对美元可能会出现的崩盘，美国仍然保留8134吨黄金储备。
美国对黄金市场更大的战略目的是推进交易的虚拟化，使当代黄金市场功能发生异化，交易产生的主导流动性是美元而不是黄金，黄金交易平台成为增加美元有用性的工具。
在金融创新的旗帜下，黄金市场交易虚拟化持续发展，到今天国际黄金市场99%以上的交易都已不是黄金交易，只有不到1%是黄金交易。而国际黄金交易与石油交易一样，以美元定价，以美元做交易结算工具，因而黄金市场99%以上的交易已是以美元定价的黄金衍生品交易，黄金市场成为实质上的美元交易市场，国际金价随美元价值的调整而变化。
金价操纵过程是这样的：在纽约期货交易所闭市前持续抛出大量空单，使交易的多头不断接单，不断下降的金价最终使对方止损离开市场，然后将这个被操纵形成的低金价传播出去，令投资者失望，使更多基金公司随风抛出更多黄金，金价再下跌而最终金价的底部形成，这时再入场收割“羊毛”。这个操纵过程并不需要太多的资金，因为期货市场允许杠杆交易，一般可做到1∶20，即用1元钱可产生20元的市场流动性，所以市场操纵行为不易被发现，且市场操纵并非个例。
而黄金期货合约是具有最大流动性的黄金衍生品，可以形成大规模使用美元的市场，所以大力发展黄金期货市场符合美国国家战略的需要，美国虽然是全球主要黄金生产国，但没有成规模的实金交易市场，其实金交易主要是利用国际黄金市场完成的。所以我们如果从国际政治的角度看美国黄金市场，它也是有顶层设计的。
欧美传统的黄金市场是这一趋势的推波助澜者，并已丧失了黄金财富聚集的功能。所以我国这个新的人民币黄金实物交易中心的出现，可能在世界黄金协会的眼中是一个抑制和抵御美元黄金虚拟化交易并促使黄金交易功能回归的引领者，而这恰与社会财富格局再构相适应，这可能是（世界黄金协会前主席）施安霂首先关注我国实金交易增长的原因吧！
以人民币定价的黄金产品，推进了我国黄金市场的开放并实现国 际化，所以从我们自身来看，这是人民币国际化的需要，而从世界黄金协会的视角看，这是打破黄金市场美元一统天下之举，所以我国黄金市场是国际黄金市场适应多元中心货币发展趋势的引领者，施安霂才尤其关注“国际板”和“上海金”。因为人民币定价的黄金产品上 市和交易平台的推出，是推动国际黄金市场多元货币定价改革的实际步骤，即使开始是初期的探索，但仍具有方向性指示的意义与价值。)
大橘财经：我们顺着这个思路往下说，如果要把美元的有用性的场所，转化为人民币的有用性的一个场所，目前来讲，是不是还有一些障碍？我们中国目前的一个思路，首先是强化黄金本身的有用性，用黄金的本身的有用性，来为人民币的有用性来做支撑。能不能这样理解？
刘山恩：你谈到人民币国际化这个问题，我们必须要明白，现在的现实情况是，中美关系发生了剧变，中美关系由尼克松访华开始的这一段30年的伙伴关系，到现在特朗普当局把我们定位为竞争对手、敌人，这是个最大的问题。
那么人民币国际化在某种程度上，是中美金融博弈的需要。因为中国要是还在美元体系下生活，它要治你（的话很简单），把你（从全球贸易体系当中）开除出去，我们是要为这样的情况做准备。
过去，人民币（在国际上）实际上是以美元挂钩，以美元为价值支撑的，为此我们有了全球第一的美元储备，但“多”并不意味“强”，因为我们并没有使用的主权，现在如果对方不让你用这个基础支撑，也就是说我们不能以美元做人民币的支撑了，我们往哪转？
都不用说人民币如何走到国际上，成为国际货币，就是人民币的本身的纸币的稳定，要用哪个力量来支撑？有人说靠经济的稳定发展，那是肯定的，但还需要一个现实的支撑物，信用纸币一定要有实物资产做支撑，对此金融家们是密而不宣。
原来，美国把美元的价值支撑，建立在黄金之上，1968年他搞（布雷顿森林体系）脱钩，实际上美国一开始没有对全世界明说，美元稳定的基础在哪，他告诉全世界一堆听起来很在理的理论，（比如使用美元的习惯，国际支付的惯性等等），实际上他是忽悠你。实际上他就是跟石油绑在一起了。
在1968年，他一方面隔断了美元和黄金的联系，一方面，他跟（沙特等）中东国家谈判，为其提供安全保证，另一方面，石油交易要用美元。也就是说，美元币值的坚挺，不再依赖自己黄金储备的价值，而是锚定一种全世界共同的追求，什么商品最能够容纳美元的流动性呢？当然是石油供应。因为石油用一次就消费掉了，所以要不断用美元来交换石油。这样，他就把美元的有用性和石油市场联系起来。
但是同时，他也没有忘记黄金市场，但不再是追求黄金市场的价格稳定，而是把黄金等一揽子大宗商品跟美元的有用性挂钩。其实这个时候，他才获得了美元霸权。美国通过军事霸权和经济霸权，来逼迫全世界都必须用美元，这是它的大战略，这是他的命根子。谁要是对美元造成威胁，他肯定要跟你干仗，萨达姆不就是这样吗？
前几年，我们为维持与美国的关系，公开提人民币和黄金挂钩是有顾虑的，因为要惹怒美国人的。虽然我们的学者们（包括我），成天呼吁把我们的人民币更大的、更主要的基础放在黄金上，但实际上中国央行非常慎重，2014年以前，几乎提都不用跟央行提。那个时候我们还是在一个减少黄金储备的过程中，公开增加黄金储备是2014年以后，近5、6年的时间，才开始有所行动。
那么今天，美国人正式跟我们拉破脸，我们就可以理直气壮地提人民币和黄金挂钩，这是一个很大的变化。过去既然我们说融入世界经济，和美国接轨，如果你要搞另外一套，说不过去吧？现在，就算你不想另搞一套，形势逼得你必须另搞一套，以维护自已本国贷币的稳定。
实际上现在最大的问题是，当美国对黄金市场的战略诉求由稳定美元汇率的工具，转变为体现美元有用性的工具时，他对黄金市场是下了手的，让黄金市场功能产生了异化。目前在全球黄金市场，真正实物黄金的流动性占不到1%，99%以上都是衍生品交易，也就是说是美元在流动，这就体现美元的有用性。在纽约黄金期货交易就特别明显。
他怎么实现这种目的呢？就是以金融创新为名，推进黄金交易标的的虚拟化，也就是说你在黄金市场里交易的，不是真实的黄金，而是衍生品，衍生品本质上就是美元。这种交易是不需要实物交割的。这样的一个逻辑关系，我们很少有研究者认真把它点破。
那么到了现在，已经到了人民币挂钩黄金的历史时刻了，要怎么挂？黄金市场就面临着一个转型问题；国际黄金市场，实物交易已经被转变为虚拟交易，同样也面临一个转型问题。
文章剩余部分请点击“阅读全文”查看
来源|大橘财经
原标题：《"今天美国人正式跟我们拉破脸，我们就可以理直气壮地这么干了"》
以上信息仅供参考，请以官方信息为准。